L'Edge spinge HPE mentre il Datacenter tocca il freno

I clienti di Hewlett Packard Enterprise hanno un piede sull'acceleratore e uno sul freno mentre l'azienda sta passando dalla vendita diretta di apparecchiature ai clienti alla vendita di abbonamenti che distribuiscono i costi, e quindi i ricavi riconosciuti di HPE, nel tempo .

Ecco perché il trimestre terminato a luglio, il terzo trimestre dell’anno fiscale 2023 di HPE, ha avuto i suoi alti e bassi. Nel complesso, però, HPE sta gestendo tutte queste transizioni (e molte altre) anche se il suo business principale dei server ProLiant è in declino. Gli acquirenti di server sono preoccupati per l'economia e stanno provvedendo alla capacità acquistata l'anno scorso e, anche con i nuovi processori AMD e Intel, molti non sono desiderosi di acquistare nuovo ferro. E la carenza di componenti – vale a dire le GPU – ha appiattito i ricavi nel business dei sistemi HPC e IA di fascia alta, dove HPE ha dovuto concentrarsi sull’adempimento dei propri obblighi sui macchinari pre-exascale ed exascale nei confronti dei laboratori nazionali negli Stati Uniti e in Europa.

Nel trimestre di luglio, i ricavi complessivi di HPE hanno superato di poco i 7 miliardi di dollari, con un aumento di sette decimi di punto rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. Gli utili derivanti dalle operazioni sono aumentati leggermente arrivando a 471 milioni di dollari e, nonostante i maggiori costi di ricerca, sviluppo e vendita, il costo dei beni venduti da HPE è diminuito, così come alcuni altri costi estranei relativi a un disastro in una delle sue fabbriche e l’utile netto. è aumentato del 13,4% a 464 milioni di dollari. HPE ha chiuso il trimestre con 5,21 miliardi di dollari in contanti, in calo del 13,6% su base annua ma in aumento del 3% su base sequenziale.

Su base sequenziale, i ricavi di HPE sono aumentati di quattro decimi di punto e il suo utile netto è cresciuto dell'11%.

Sebbene Hewlett Packard Enterprise possa essere molto più piccola della precedente iterazione di Hewlett Packard, è più strettamente focalizzata e sta apportando un po' di più ai profitti come quota delle entrate. Ma non farti un'impressione sbagliata: non è facile. Non con l’intensa concorrenza tra i venditori di server e i margini sottilissimi nel settore HPC. Come molti fornitori IT, HPE conta sull’intelligenza artificiale per incrementare le vendite e i profitti futuri, e ci sono tutte le possibilità che lo faccia se le forniture di GPU di AMD, Nvidia e persino Intel possono essere aumentate per soddisfare la domanda.

Ci sono sempre delle sfide quando si gestisce un conglomerato IT, e questo è stato il caso delle numerose iterazioni di Hewlett Packard nel corso dei decenni – e questo continua ad essere vero per IBM, Dell, Fujitsu e Cisco Systems. C'è sempre qualcosa che va storto all'interno di questi giganti dell'IT, ma la buona notizia è che c'è sempre qualcosa in transizione che fornisce speranza e slancio e spesso c'è qualcosa che va bene.

Con HPE, l’acquisizione di Aruba Networks per 3 miliardi di dollari nel marzo 2015 sta dando i suoi frutti otto anni dopo, con il business Intelligent Edge in crescita del 50,4% a 1,42 miliardi di dollari e generando utili operativi di 420 milioni di dollari, in aumento di un fattore pari a 2,7. X anno su anno e comprende circa la metà degli utili operativi complessivi di HPE, pari a 848 milioni di dollari nel trimestre. Si tratta di un aumento notevole che aiuta HPE ad affrontare i problemi nelle altre divisioni. Negli ultimi dodici mesi, le vendite di Intelligent Edge sono aumentate del 36,5% a 4,81 miliardi di dollari e l’utile operativo è aumentato del 2,25X a 1,15 miliardi di dollari. Questa attività di networking nei campus di Aruba, che è stata appena rafforzata dalle capacità SD-WAN attraverso l'acquisizione di Silver Peak e dalla sicurezza attraverso l'acquisizione di Axis Security, è su una mazza da hockey verso l'alto.

Non è così per le divisioni Compute e Storage, che sono un po’ in difficoltà ma che continuano a generare ricavi e profitti operativi.

Nel trimestre, la divisione Compute, dominata dalle vendite di server ProLiant rack e tower generalmente basati su CPU Intel e AMD con occasionalmente un chip Ampere Computing Arm nel mix e sempre più caricati con molta memoria, flash e GPU Nvidia per l’intelligenza artificiale e talvolta l’HPC, ha registrato vendite di soli 2,62 miliardi di dollari, in calo del 12,6%, e utili operativi di 285 milioni di dollari, in calo del 28,8%. Ciò è coerente con la recessione dei server di cui abbiamo parlato al di fuori dei server AI, che abbiamo visto emergere nei numeri sia di Intel che di AMD. Ma dobbiamo anche ricordare che una parte crescente del flusso di entrate per HPE proviene dai servizi GreenLake, che forniscono prezzi di utilità simili al cloud su server, storage, rete, servizi e software e che sono ammortizzati su contratti che durano diversi anni. anni. Il passaggio dai ricavi transazionali a quelli derivanti da abbonamenti rende difficili i confronti, ma nel lungo termine HPE avrà ciò che equivale a una base di noleggio e siamo abbastanza certi che addebiterà un premio dato il valore temporale delle spese in conto capitale e del denaro, e quindi sarà più redditizio e più prevedibile.